丽珠集团(000513.CN)

医药生物行业周报:持续关注低位逻辑变化的公司

时间:21-06-08 17:32    来源:东方财富网

原标题:医药生物行业周报:持续关注低位逻辑变化的公司

市场的投资关键词没有发生变化

投资关键词依旧是CXO、创新药、疫苗、创新器械、医药消费、医疗服务、原料药等。但我们一直强调在今年整体增量资金增加不多或者存量资金的情况下,按照投资关键词估值从大型市值向中型市值向乃至中小市值扩散。从中长期维度来看,优质中小型市值公司随着利润逐步兑现,估值继续扩张的能力可能继续,表现在股票市场上的高低位切换。

关键词下重点关注的公司

疫苗相关:康希诺生物、沃森生物,在疫苗中市值中等,康希诺新型鼻喷雾、沃森相关mRNA 疫苗是未来发展方向,业绩也将逐步兑现;进入新冠疫苗领域的丽珠集团(000513)等,估值上会发生变化。CXO 中大型龙头标配,受到海外疫情带来的产业链转移的逻辑依然在兑现,且很多是永久性的,利润持续兑现中。医疗服务,依然看好美年健康的地位,在泛癌种等健康体检中的关键位置,未来的变化值得期待。创新药,心血管、内科领域的信立泰,竞争环境蓝海,中长期成长确定性高;科伦药业,传统业务地位稳固,创新药兑现估值扩张空间;亿帆医药,F627/652 的进展值得期待,有望成为海外创新药的开拓者之一;海思科,环泊酚美国III 期临床值得期待,数十亿美金的麻醉药市场空间;前沿生物,关注艾可宁联合中和抗体在全球II 期临床治疗艾滋病的临床进展。医药消费的鱼跃医疗,新老交替平稳过渡,经历疫情后,海外业务有望上一个台阶;国内业务鱼跃品牌价值逐渐上升,中长期估值扩张空间大。原料药行业,关注金城医药,在化学合成和生物发酵领域的平台型技术带来多项全球单打冠军,烟碱方向上存在很大预期差;美诺华,估值切换从原料药向CXO 过渡;润都股份,沙坦类和烟碱有望打开公司成长空间。

风险提示:市场剧烈波动风险;医保控费加剧风险、政策波动风险

(文章来源:财通证券)